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周二(4月4日),国际油价走强,石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)在前一天宣布进一步减产的决定继续利好油市。但投资者注意力转向供需前景可能的新变化,因为油价上涨可能加剧通胀,并促使非OPEC+国家加大产能,并加速替代能源投资。

NYMEX原油和布伦特原油隔夜均暴涨逾6%,分别创1月27日以来新高81.69美元/桶和3月7日以来新高86.44美元/桶,因OPEC+上周末宣布计划将产量目标进一步降低116万桶/日,累计减产承诺达到366万桶/日,约占全球需求的3.7%。

高盛表示,随着美国页岩油对价格上涨的反应变得越来越慢、越来越小,OPEC+发言权近年来有所增加,部分原因是投资者面临停止为化石燃料项目提供资金的压力。

这一消息加剧了投资者对企业和消费者成本上升的担忧。市场观察人士一直在试图衡量美联储可能需要多长时间继续加息以冷却通胀,以及美国经济是否可能走向衰退。美国3月份制造业活动跌至近三年来的最低水平,并可能因信贷紧缩和借贷成本上升而进一步下滑。

日产证券旗下的NS Trading 总裁Hiroyuki Kikukawa表示:“OPEC+减产带来的做多热潮已经平息,市场注意力已转向未来需求前景。短期内,预计夏季驾驶旺季的需求会增加,但油价上涨可能会加剧通胀压力并延长许多国家的加息时间,这可能会抑制需求。”他并指出,这种影响可能会重新引发人们对全球金融业的担忧。

OPEC+的意外举动还可能导致欧洲和亚洲对美国石油的需求增加,并可能鼓励其他一些产油国——尤其至美国——提高产量,并加大对替代能源进行投资。

FactSet旗下的能源咨询公司BTU Analytics的高级经理马特·哈格蒂估计,OPEC+产油国减产将使市场在2023年下半年平均短缺230万桶/日。

自俄乌战争爆发以来,全球石油贸易线路大洗牌,亚洲和欧洲已经对美国原油表现出更多需求。Vortexa数据显示,上月美国海运原油出口量达到474万桶/日,是至少自2020年1月以来的最高单月规模。

市场研究机构Rystad Energy的高级副总裁Jorge Leon表示:“到今年年底,我们可能会看到来自美国的原油日产量增加20万桶。”他预计新产品可能会出口到欧洲。

根据最新的政府数据,美国1月份的石油产量接近1250万桶/日。能源科技公司Enverus估计,今年美国最大的页岩油产区将增产40万桶/日,增速约为2019年新冠疫情爆发前水平的一半。

Tall City Exploration的首席执行官Mike Oestmann表示,即使原油期货价格高于每桶80美元,上市公司也可能会保持产量水平,但非上市私营企业将有动力增加产量。“这使新增投资更具吸引力。”

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